Top 10 Executando Fundos de Hedge em janeiro de 2016.
Não importa se você é um investidor de varejo, um consultor financeiro ou um gerente de hedge funds. Se você tem investido ou negociado o mercado desde o início de 2016, as chances são muito boas de que você está perdendo dinheiro. Os investidores não podem dar um tempo, porque toda vez que o mercado se recupera, logo depois desmorona. Aqueles que investem para o longo prazo podem estar bem, mas pode haver uma dor significativa ao longo do caminho e pode levar muitos anos para recuperar as perdas.
Os comerciantes não conseguem fazer uma pausa, porque se eles são tendenciosos para o lado longo ou o lado curto, as condições mudam tão rápido que ganhar dinheiro é altamente desafiador. Na maioria dos mercados, a volatilidade é boa, mas não nesta medida. É muito mais fácil ganhar dinheiro quando você pode negociar com a tendência por anos, meses ou pelo menos semanas. Atualmente, é mais como dias. (Para mais, veja: Fundos de Hedge: Introdução.)
A boa notícia é que existem pessoas que ganham dinheiro. A lista de hedge funds abaixo consiste em hedge funds de alto desempenho para janeiro de 2016. Isso não significa que esses hedge funds também tenham tido desempenho em fevereiro, mas isso não deve ser uma preocupação. Os meses ruins podem acontecer. A chave real para esta lista é ver quais fundos de hedge receberam consistentemente um retorno positivo ao longo dos anos - principalmente durante um mercado de touro - ainda assim conseguiu entregar um retorno impressionante em janeiro, durante um mercado de baixa. Se um fundo de hedge pode oferecer consistentemente, independentemente do que o mercado está fazendo, então é no verdadeiro sentido da frase, um "fundo de hedge". É também um fundo de hedge que você pode querer considerar investir.
Antes de olhar para essa lista, vejamos o que esses hedge funds enfrentam.
Velhos sensores econômicos.
Se você está pensando em investir com um fundo de hedge, ou qualquer fundo que seja longo, então você pode querer pensar duas vezes. Os únicos fundos que serão capazes de navegar em um mercado tão perigoso são aqueles que são cobertos, conhecedores, experientes e disciplinados. No que diz respeito a hedged, aqui está o porquê: (Para mais informações, veja: 3 Riscos de Renda dos EUA em 2016.)
Taxas de juros mais altas com uma reserva federal potencialmente hawkish. Bancos centrais quase fora da munição e menos eficaz do que no passado. Registre a dívida global. Overbuilt e overleveraged China (segunda maior economia do mundo). As coisas começam a mergulhar. Tensões geopolíticas. Cultura de redução de custos para grandes capitais (prejudica os gastos dos consumidores). A diminuição da população na Europa, nos EUA, na China e no Japão (prejudica os gastos dos consumidores). Crise de empréstimos estudantis. Empréstimos automáticos imprudentes. Overbid imobiliário em grandes cidades dos EUA. Custos de saúde elevados no céu (prejudica os gastos do consumidor). Preços de ativos potencialmente distorcidos causados por baixas taxas de juros e recompras recordes.
Top 10 Hedge Fund Performers de janeiro de 2016.
Apesar de todos os ventos contrários listados acima, alguns dos hedge funds listados abaixo forneceram. É imperativo prestar especial atenção aos fundos de hedge que não só foram entregues em janeiro de 2016, mas também ao longo dos anos. (Para mais, veja: Você pode investir como um fundo de hedge?)
1. Passport Special Opportunities Fund LTD Class AA.
Janeiro de 2016: 16%
Retorno anual desde 2008: 14,88%
2. Conquest Macro Fund LTD.
Janeiro de 2016: 15,97%
Retorno anualizado desde 1999: 20,04%
Janeiro de 2016: 12,41%
Retorno anualizado: N / A.
4. Roy G. Niederhoffer Diversified Offshore Fund.
Janeiro de 2016: 11,72%
Retorno anualizado desde 1995: 18,73%
5. Cantab Capital Partners Quantitative Fund.
Janeiro de 2016: 8,41%
Retorno anualizado desde 2008: 8,4%
Janeiro de 2016: 8,09%
Retorno anualizado desde 2001: 14,57%
Janeiro de 2016: 7,84%
Retorno anualizado: N / A.
8. Alfabeto diversificado institucional renascentista.
Janeiro de 2016: 7,25%
Retorno anualizado desde 2012: 9,81%
Janeiro de 2016: 7,16%
Retorno anualizado: N / A.
10. Renaissance Institutional Equities LP.
Janeiro de 2016: 6,89%
Retorno anualizado: N / A.
The Bottom Line.
Se você estiver olhando para investir com um fundo de hedge, os números acima devem fornecer alguns pontos de partida. Lembre-se, qualquer coisa pode acontecer em um curto período de tempo. São os fundos de hedge com os retornos anuais consistentes que você pode querer considerar primeiro. (Para mais, veja: Escolhendo Fundos de Hedge de Qualidade Superior.)
Dan Moskowitz não tem associação com nenhum dos fundos de hedge listados acima.
Principais fundos de hedge forex
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As moedas são um produto 'sobre o balcão' e, como tal, não são cotadas ou negociadas em nenhuma bolsa específica. Os preços são cotados por um grande número de 'Fabricantes de Mercado' ativos, como bancos, corretoras especializadas ou outras entidades financeiras. Não há tamanho de contrato fixo padrão, nem há taxas de comissão ou quaisquer outros custos de transação adicionais envolvidos. Todos os preços indicados são "bidirecionais", ou seja, uma oferta e uma oferta (o spread). Este preço incluído inclui todos os custos de negociação. O spread pode variar dependendo das condições do mercado e da liquidez. Os preços podem variar dependendo da liquidez e estão em constante mudança. O "mercado" está vivo o tempo todo e "segue o sol" ao redor do globo. É possível operar de forma eficiente no mercado a partir de 20:00 GMT domingo a 21: 00GMT sexta-feira. As posições podem ser abertas e fechadas a qualquer momento ao longo deste período. A linha de data internacional está localizada no Pacífico ocidental, e cada dia útil chega primeiro nos centros financeiros da Ásia-Pacífico, primeiro Wellington, Nova Zelândia e Sydney, Austrália, seguido de Tóquio, Hong Kong e Cingapura. Poucas horas depois, enquanto os mercados permanecem ativos nesses centros asiáticos, as negociações começam no Bahrein e em outras partes do Oriente Médio. Mais tarde ainda, quando é tarde no dia útil em Tóquio, os mercados na Europa abrem para negócios. Notavelmente, o fuso horário europeu é o mais ativo, com cerca de 2/3 de todas as transações globais sendo liberadas através de Londres. Posteriormente, quando é o início da tarde na Europa, o comércio em Nova York e outros centros dos EUA começa. Finalmente, completando o círculo, quando é meio ou tarde nos Estados Unidos, chegou o dia seguinte na região da Ásia-Pacífico, os primeiros mercados abriram e o processo começa de novo.
O mercado de vinte e quatro horas significa que as taxas de câmbio e as condições de mercado podem mudar a qualquer momento em resposta a desenvolvimentos globais a qualquer momento. Todas as instituições de negociação escolhidas pela Parceria devem dispor de 24 horas de negociação disponíveis. Este é o único mercado em que os investidores podem reagir e potencialmente lucrar com qualquer evento econômico, social e político no momento em que ocorre dia ou noite.
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Principais fundos de hedge forex
A maioria dos comerciantes que tentam ter sucesso na negociação de Forex enfrenta uma questão - "é possível ser lucrativo no Forex?". Isso é comum porque muitos iniciantes cometem erros similares - procure "Santo Graal", use muitos indicadores extravagantes ou pense que os sistemas complexos são melhores que os simples, etc. Na experiência Forex é a coisa mais importante. Por isso, é normal que, após uma greve de fracassos, surjam tais questões. Alguns iniciantes perdem fé e abandonam o Forex. Neste artigo, vou tentar fornecer informações sobre fundos que negociam Forex, como eles executam e quais metodologias eles usam. Espero que isso dê fé pelo menos a alguns. Alguns podem dissapoint também. A maioria das informações que eu reuni de bancos de dados "BarclayHedge".
Como eles realizaram.
Em uma tabela abaixo, há uma lista dos 30 principais participantes em Forex durante 1 ano (2011).
Esta tabela pode dar uma compreensão errada, como também devemos observar o retorno total, a retirada e quanto tempo é "no mercado". Mas como podemos ver, esses fundos são lucrativos e alguns geram retornos realmente sólidos. Tenha em mente que a maioria desses fundos usa uma boa gestão de dinheiro e eles nunca usam alavancagem total como 1: 100. Há muito mais fundos, alguns estão perdendo. Mas o lucro médio de 1 ano de todos os fundos Forex é de 4,28%. O lucro médio de fundos lucrativos de 1 ano é de 18,65%. Na minha opinião, 18,65% é um bom número e a maioria dos empresários concorda que esses retornos são bons para quase todos os negócios.
Na tabela a seguir, é apresentada uma lista dos 30 principais fundos Forex Hedge nos retornos totais.
O retorno total médio é de 320,88%. O pior desempenho perdeu 63,29% - isso é muito, mas dos 153 fundos apenas 27 foram perdedores nos retornos totais. Nesta tabela eu também coloco rebaixamento máximo. E a primeira posição tem uma redução assustadora de 77,79%. Todo mundo tem um desconto "seguro" em mente, mas eu não gostaria de mais de 20%. 10% seria ótimo. Em uma tabela abaixo estão os 30 piores desempenhos em retornos totais.
Posso dizer que você não tem azar se você colocou todo o seu dinheiro em Noblesse Oblige Capital, por exemplo. Mas também devemos ter em mente que os fundos diversificam seus investimentos e o comércio Forex pode ser uma parcela muito pequena de todo o dinheiro investido. Além disso, eles podem estar fazendo hedge de moedas com commodities, por exemplo, então a perda em Forex significa lucro em commodities. Mas eu não vou entrar neste campo neste momento.
O desempenho dos fundos nos diz que é possível ser rentável no Forex, não para todos, mas é possível. Talvez os retornos possam parecer pequenos demais para um operador com uma conta de US $ 5.000, mas esses fundos gerenciam milhões de dólares, então eles usam uma sólida gestão de dinheiro. Também nem sempre é fácil preencher grandes quantidades de pedidos. Então eles enfrentam problemas diferentes dos pequenos comerciantes. Assim, o comerciante pequeno pode aumentar o risco e esperar maiores lucros.
Olhe um pouco para dentro.
Todos os fundos têm uma quantidade mínima de investimento. Isso varia de US $ 1000 a US $ 25000000. Isso não significa que os fundos com grandes contas mínimas gerem mais lucros. Eu diria outro torno. Os fundos gerem dezenas de milhares a centenas de milhões de USD. Selecione alguns fundos lucrativos interessantes e descreverei tudo abaixo.
CenturionFx Hedge Fund. Usa duas estratégias de negociação sistemáticas: negociação bancária e negociação intradiária. O índice de risco / risco da estratégia Swing é pelo menos 2 a 1 em cada posição de negociação, todas as posições não são mais que para 1-2 dias de negociação, usa padrões de reversão, apenas os pares mais líquidos são negociados. A taxa de recompensa / risco da estratégia intradia também é de pelo menos 2 para 1 em cada posição de negociação, todas as posições são fechadas em 1 a 5 horas.
Fundo iniciado em janeiro de 2006. Investimento mínimo 1000 € K, taxa de administração 1,00%, taxa de incentivo 20,00%. Fundos sob gestão € 13,80 M. Retorno total 1491,6%. Rendimento anual composto de 58,6%. Retorno mensal médio 4,19%. Pior remessa -21,60%. 2011 retorno 76,32%. Desvio padrão mensal 7.39. Relação de Sharpe 2,22.
Programa de Êxodo Exclusivo de Retornos Ltd. Negociações em intradía e diária. A Exclusive Returns Ltd acredita que as taxas de crescimento econômico global, as tendências de inflação, as políticas governamentais, as mudanças nas taxas de câmbio e de juros e os fatores demográficos interagem para impactar as tendências dos preços. O processo utiliza uma estratégia técnica sistemática que incorpora uma série de algoritmos de negociação proprietários. Os algoritmos combinam sinais de continuação de tendência e inversão de tendência.
Fundo iniciado em janeiro de 2010. Investimento mínimo de US $ 10 K, taxa de administração 0,00%, taxa de incentivo 20,00%. Fundos sob administração $ 0,83 M. Retorno total 700,23%. Rendimento anual composto 182,88%. Retorno mensal médio 9,28%. Pior retração -3,73%. 2011 retorno 127,43%. Desvio padrão mensal 7.11. Rácio Sharpe 7.42.
Artos Currency Fund L. P. Modelo comercial baseado em pesquisa macroeconômica fundamental. Trades 15 pares principais. Os fundos estão fechados para o público devido ao tamanho do fundo.
Fundo iniciado em agosto de 2001. Investimento mínimo $ 15000 K. Fundos sob administração $ 3.35 M. Retorno total 387.59%. Rendimento anual composto 16,42%. Retorno mensal médio de 1,39%. Pior levantamento -14,81%. 2011 retorno 77,91%. Desvio padrão mensal 5.10. Rácio Sharpe 0,83.
Programa de varejo MIGFX. A partir de seu relatório - “negociações com perspectiva de curto a ultra curto prazo. Qualquer coisa mais do que consideramos não confiável e altamente especulativa. Nossa negociação baseia-se em sistemas proprietários baseados em fluxo, combinados com insumos discricionários que demonstraram muito sucesso ao longo do tempo. Através do uso de alavancagem, o Programa de Varejo (Crescimento) é especificamente adaptado para investidores que buscam retornos acima do mercado em troca de um perfil de risco mais alto ”.
Fundo iniciado em janeiro de 1998. Investimento mínimo $ 100 K, taxa de administração 0,00%, taxa de incentivo 20,00%. Fundos sob gestão $ 45.00 M. Retorno total 8658.01%. Retorno anual composto de 37,63%. Retorno mensal médio 2,80%. Pior retirada -14,04%. 2011 retorno 68,34%. Desvio padrão mensal 4.51. Relação Sharpe 2,24.
Forex Live Online (O "Fundo"). Negociou 100% no mercado de moedas spot a curto e longo prazos. Atualmente, o Fundo comercializa simultaneamente 4 sistemas diferentes. Os sistemas de negociação do Fundo baseiam-se puramente na análise de ações de preço e usam ação de preços para estratégias de saída, levam posições de lucro e perdas de parada. Os sistemas são ponderados em 40% mecânicos e 60% discricionários e comercializam gráficos por hora, 4 horas, diários e semanais. Estima-se que, no total, os sistemas do fundo são 70% seguidos por tendências e 30% contra-tendência. Os sistemas do Fundo não utilizam inteligência artificial, algoritmos genéticos ou redes neurais. Os pares de moeda que são negociados são GBP / USD, EURUSD, USDCAD, AUDUSD, GBPJPY, USDJPY, EURGBP e USDCHF. O risco máximo em cada negociação é entre 2% e 4%. A alavancagem real raramente é superior a 10 vezes.
Fundo iniciado em março de 2010. Investimento mínimo $ 20 K, taxa de gerenciamento 0,00%, taxa de incentivo N / A. Fundos sob gestão AUD 1.00 M. Retorno total 177.75%. Retorno anual composto de 79,27%. Retorno mensal médio de 5,70%. Pior rebaixamento -26,12%. 2011 retorno 59,04%. Desvio padrão mensal 12,38. Relação de Sharpe 1,85.
Metro Forex. A abordagem multidisciplinar envolve uma mistura de técnicas técnicas fundamentais e automatizadas. As alocações de ativos geralmente são determinadas pelo comitê de negociação de acordo com os parâmetros de risco planejados e as expectativas de recompensa. O programa busca lucrar com posições de curto prazo que podem durar alguns dias ou fechar o dia. Embora a estratégia esteja ciente das tendências de longo prazo, há uma preferência por muitas posições dimensionadas em vez de uma grande transação unilateral. Normalmente, a estratégia usa apenas alavancagem comercial moderada (geralmente entre 1X e 10X) para a maioria dos negócios.
Fundo iniciado em janeiro de 2005. Investimento mínimo $ 5000 K, taxa de administração 2,00%, taxa de incentivo 20,00%. Fundos sob administração $ 145.69 M. Retorno total 305.61%. Retorno anual composto 22,14%. Retorno mensal médio de 1,71%. Pior retração -2,06%. 2011 retorno 18,48%. Desvio padrão mensal 2.43. Rácio Sharpe 2,39.
De todos esses fundos, gostei do 4º fundo, porque funciona desde 1998, eles gerenciam uma boa quantia de dinheiro e seu retorno mensal médio é de 2,80% - isso é bom. O pior recuo de 14% não é muito bom. Fundo 6 parece muito bom de relatórios. Começou em 2005, administra muito dinheiro, o retorno mensal médio de 1,71% é bom e o pior levantamento é de apenas -2,06%.
Os fundos de Forex podem ser e são rentáveis;
Os lucros mensais geralmente são 1-3%;
Os fundos usam diferentes técnicas - fundamentos, técnicas, mistas, swing, intraday, automatizadas, manuais, etc. Por isso, significa todos esses trabalhos;
Os fundos têm suas estratégias e trocam estritamente por isso. Isso significa que um comerciante tem que desenvolver sua própria estratégia e comércio com base nele;
O Fundo que eu gostei gera 1,71% de retornos mensais, enquanto o pior recuo é de -2,06%. Isso significa que, aumentando o risco para 10%, podemos esperar.
8% de retornos mensais. Se negociarmos como esse fundo de curso.
As 10 principais empresas de hedge funds do mundo.
Os hedge funds são uma carteira de investimentos de nível avançado, contendo uma combinação de derivativos alavancados, bem como posições longas e curtas de mercados domésticos e internacionais, com base em metodologias avançadas. Esses fundos são destinados a investidores sofisticados de alto risco e alto retorno.
Este artigo analisa as principais empresas de fundos de hedge, com base no total de ativos sob gestão (AUM), e os classifica em ordem decrescente. O desafio com dados de hedge funds é que a maioria dos fundos são de propriedade privada e apenas os clientes têm acesso a relatórios detalhados. Os números apresentados aqui são de fontes oficiais (websites / relatórios da empresa) disponíveis no momento em que este artigo foi escrito, sendo alguns extraídos de outras fontes, incluindo o Alpha do Investidor Institucional.
Bridgewater Associates LP: de acordo com seu site, esta empresa com sede em Westport, Connecticut, com cerca de 1400 funcionários gere US $ 150 bilhões em investimentos globais espalhados por clientes institucionais, bancos centrais e governos, fundos corporativos e fundos de pensão. Ele tem US $ 87,1 bilhões em gestão de hedge funds, tornando-se a maior empresa de hedge funds. J. P. Morgan Asset Management é uma divisão do JPMorgan Chase e amp; Co. (JPM). Hedge Fund Management é uma parte da JPM Asset Management, juntamente com a gestão de outras classes de ativos. O JPMorgan Chase tem US $ 2,4 trilhões em ativos globais sob administração em dezembro de 2013, dos quais o hedge fund Asset Management possui US $ 59 bilhões. Och-Ziff Capital Management Group LLC: Fundada em 1994 e sediada em Nova York, a Och-Ziff (OZM) possui US $ 47,1 bilhões em dezembro de 2014. Como especialista em fundos hedge, a Och-Ziff tem investimentos focados em “estratégia múltipla”. fundos, fundos de crédito, obrigações de empréstimos garantidos (CLO), fundos imobiliários, fundos de ações e outros veículos de investimento alternativo ", de acordo com seu site. Brevan Howard Asset Management LLP: Fundada em 2002, a Brevan Howard é uma empresa privada com sede em Londres, com escritórios globais e cerca de US $ 40 bilhões em ativos de fundos de hedge sob gestão. É o maior fundo de hedge da Europa para a AUM. O seu fundo de hedge funds concentra-se em múltiplos ativos, incluindo moedas e commodities, juntamente com os títulos habituais de ações, derivativos e de renda fixa. Suas estratégias definidas estão focadas em oportunidades de lucro de curto prazo dentro de um prazo de até seis meses, com base nas tendências econômicas emergentes. BlueCrest Capital Management: a BlueCrest foi fundada em 2000 e tem escritórios em todo o mundo. Atua sob duas origens: gerenciamento alternativo de investimentos e gerenciamento de hedge funds. Seu fundo de hedge AUM será de cerca de US $ 34,2 bilhões em dezembro de 2013, tornando-se entre as principais empresas de gestão de fundos de hedge europeus e globais. BlackRock: Esta empresa com mais de 11 mil funcionários, com sede em Nova York, é uma das maiores empresas de gestão de ativos, com uma carteira diversificada de serviços financeiros, desde poupança a seguros até private equity e muito mais. Tem US $ 4,32 trilhões de AUMoverall, com US $ 31,323 bilhões em gerenciamento de hedge funds. AQR Capital Management LLC: Fundada em 1998 em Greenwich, CT, a AQR tem um total de AUM de cerca de US $ 114,7 bilhões em setembro de 2014, dos quais US $ 29,9 bilhões em gestão de hedge funds. O seu estilo de investimento centra-se nos investimentos globais em capital público, futuros e opções públicas, títulos públicos, títulos privados e derivados de balcão. Lone Pine Capital LLC: Fundada em 1997 em Greenwich, CT, o estilo de investimento da Lone Pine Capital combina análise fundamental com uma abordagem ascendente, usando abordagens longas e curtas para investir na equidade pública global. Hedge Fund AUM é reportado em US $ 29 bilhões. Man Group plc: Listado na London Stock Exchange, o Man Group, com sede em Londres, fundado em 1783, possui US $ 28,3 bilhões em fundos de hedge (de AUM total de US $ 57,7 bilhões) em junho de 2014. Por meio de várias divisões de gerentes de dinheiro, AHL (futuros gerenciados), GLG Partners (gerenciamento de investimentos tradicional, alternativo e híbrido), FRM (hedge funds) e Man Numeric (gerenciamento de ativos quantitativos), é uma das principais casas de gerenciamento de hedge funds. Viking Global Investors: Greenwich, baseado em CT, Viking Global foi fundada em 1999 e possui fundo de hedge AUM de US $ 27,1 bilhões.
Os fundos Hedge geralmente são de propriedade privada e os dados relacionados aos fundos são acessíveis apenas para clientes. Embora muitos fundos de hedge superiores conseguiram superar outros veículos de investimento, eles são mais adequados para investidores de alto risco e alto retorno. A lista das principais empresas de hedge funds continua a mudar a cada ano, indicando uma alta volatilidade no desempenho e no hedge fund AUM. Os investidores devem praticar cautela ao decidir sobre os investimentos em hedge funds, independentemente do tamanho AUM ou de outros parâmetros.
Confissões de um Trader de Fundo de Hedge FX.
por Bryan Fletcher.
Recentemente, sentei-me com meu colega Kristian Kerr, do DailyFX, para entrevistá-lo sobre seu tempo como ex-analista de pesquisa e gerente de portfólio da FX Concepts, anteriormente um dos maiores fundos hedge de moeda do mundo.
Kristian cobre muito terreno nesta entrevista fascinante e é um dos que você não quer perder.
A entrevista está disponível em formato de áudio apenas ou através da transcrição abaixo.
B: Olá a todos. Este é Bryan Fletcher, Gerente de Produto para Negociação Algorítica em um grande corretor da FX e I & rsquo; m juntado por Kristian Kerr do DailyFX.
K: Oi Bryan, bom estar aqui.
B: Obrigado por me juntar.
B: Tudo bem, bem, Kristian se junta a mim hoje e eu estava muito interessado em falar com Kristian sobre sua experiência trabalhando na FX Concepts. Então, Kristian, você poderia nos dar um pouco de fundo sobre o que o FX Concepts é e fez e sua experiência lá.
K: Sim. A FX Concepts foi um dos maiores hedge funds focados em moeda do mundo. Eles fizeram tudo, desde a sobreposição até as estratégias de retorno absoluto, mas você sabe ao máximo, eles eram cerca de um fundo de US $ 14 bilhões. Então, eles eram um dos poucos hedge funds lá que se concentravam no negócio FX.
B: Então, o que você fez especificamente lá? Você disse que esteve lá por cerca de 7 anos?
K: Corta. Eu comecei como um analista de pesquisa que cobriu as moedas do G10 e as moedas dos mercados emergentes e, depois de algum tempo, trabalhei no caminho para o comerciante proprietário / gerente de portfólio, assumindo assim o risco em nome da empresa.
B: Muito bom. Então, o que você pode me falar sobre as estratégias que o FX Concepts usou e como funcionou seu modelo? E como você se encaixou nisso?
K: Sim, era principalmente um fundo sistemático. Você sabe, eu diria que cerca de 90% da negociação foi baseada em modelos, baseada em sistemas. Havia uma sobreposição discricionária de comerciantes, gerentes de portfólio e equipe do CIO e que poderia consistir em qualquer coisa de tentar ajudar na execução a sobreponderar uma posição / subponderação de uma posição para instrumentos de negociação que você não está recebendo um sinal de modelo. era basicamente apenas uma espécie de estratégia híbrida para tentar adicionar alfa ao desempenho do fundo, o que eu acho que funcionou muito bem.
B: Então, você traz alguns pontos interessantes. Primeiro, quero perguntar-lhe mais sobre os modelos utilizados pelos conceitos da FX. Você pode falar um pouco sobre os insumos usados - preço, volume, sentimento? Que tipos de insumos foram usados em seus modelos?
K: Eles olharam para qualquer coisa. Eles tinham alguns quants bem brilhantes que vieram com eles. O modelo inicial que eu acredito foi realmente cíclico. Por isso, baseou-se em elementos de ciclo que John Taylor criou, mas evoluíram, você conheceu com o mercado e desenvolveu algumas estratégias de tipo bastante complexas. Eu acho que o modelo de maior sucesso deles estava focado principalmente nos mercados emergentes e onde eles tiveram alguns de seus melhores retornos e eles estavam fazendo algumas coisas interessantes com relação à indexação e produção de cestas de moedas, mas você sabe, uma das Os primeiros fundos reais para o comércio agressivo também são válidos.
Então, foi uma série de estratégias. É muito difícil de cultivá-lo, oh, eles eram um fundo de tendência seguinte, ou uma tendência de contra acordo com o tipo de fundo. Isso não é realmente como funcionou, mas, no lado discricionário, eles analisariam todas as coisas que você mencionou. Do lado sistemático, dependia do que eles queriam alcançar com a estratégia, mas era variado em termos dos diferentes sistemas que estavam sendo executados em qualquer momento.
B: Então, na sua opinião, você disse que a sobreposição discricionária estava lá para adicionar alfa. Você pode falar sobre isso um pouco e de onde você acha que vem? O que um humano pode fazer melhor do que um sistema algo?
K: É uma decisão que você precisa fazer, certo. Isso é sempre um debate que temos como traders. Se você é sistemático - muitos garotos vão dizer que o sistema corre e tem tão pouca entrada e ação humana quanto possível porque todo o ponto de um sistema é que você quer que a falta de emoção em sua negociação, mas também há tempos em o mercado onde você sabe, onde você pode dizer que o ruído, que o sistema pode não estar no melhor ponto de entrada. Coisas assim.
Onde esse pouco de discrição humana e hellip; eu não estou dizendo quando você executa um sistema que você deveria ter 50/50 o que você tem, mas um pouco como uma pequena porcentagem de sobreposição ajuda, eu acho, em termos de coisas como a execução, pontos de entrada e cronograma. Todos esses tipos de coisas, penso eu, são coisas em que você pode obter um pouco de vantagem extra se feito corretamente. Onde eu acho que você entra em problemas é quando você tenta otimizar demais e o componente discricionário humano se torna cada vez mais. Aquele é o que eu acho que você está com problemas. Lá é uma linha fina, basicamente, quando você está fazendo esse tipo de coisa. Você tem que ser muito diligente e cuidadoso que você não cruza a linha e se torna muito ativo no lado discricionário.
B: Nós conversamos anteriormente sobre as estratégias de tipo HFT que o FX Concepts empregou. Você pode expandir um pouco sobre o que estávamos discutindo anteriormente? Quais modelos eles usaram e quais são alguns dos desafios de um fundo que o tamanho implementa uma estratégia de tipo HFT?
K: Sim. Quer dizer, eles estavam relativamente atrasados para o jogo em coisas de alta frequência. Ele realmente já tinha começado a decolar, então você sabe, eu não diria que era algo pelo qual eles eram realmente conhecidos. Além disso, o grande problema com a execução de uma estratégia de tipo HFT como um fundo de grande porte é que ele não é escalável. O grande problema é depois de executar um monte de testes e executar algumas estratégias diferentes, eles acabaram encontrando uma estratégia de negociação decente de alta freqüência. O que acabou acontecendo é que você não poderia executá-lo em tamanho suficientemente decente para causar impacto no fundo mais amplo P / L.
Eu acho que é o que você se deparou com esse tipo de questões, onde você pode estratégias de negociação muito bem sucedidas na frente do algo, mas se você estiver executando qualquer tamanho decente de dinheiro, torna-se muito difícil tornar esse impacto mais amplo em termos de seus retornos se você estiver executando $ 14 bilhões de dólares ou seja o que for. Isso é bom e ruim. Eu também acho que executar um tamanho menor permite algumas oportunidades que você não pode obter em outro lugar quando você está movendo o mercado pelo seu tamanho, então é um tipo de oferta e entrega em termos do que deseja obter.
B: A FX Concepts, pelo que li, esteve no mercado por 32 anos e depois fechou a loja não faz muito tempo. Tenho certeza que você teve muito tempo para refletir sobre as razões que levaram a isso. Você pode falar sobre isso um pouco? O que você acha que, em última instância, levou o FX Concepts a fechar suas portas?
K: Sim, eu tenho muito tempo para pensar sobre isso. Você sabe, como eu disse, sou uma espécie de economista austríaco ou daquela tendência, onde simplesmente não gosto da intervenção das autoridades no mercado. Se você quiser executar um sistema de mercado livre, deixe o mercado funcionar, certo? Então, eu acho que o que foi muito prejudicial para [FX] Conceitos e muitos dos outros fundos focados em moeda que acabaram encerrando em torno desse mesmo tempo, não era porque eles faziam bons negócios, eles eram "Long Term Capital" ] que realmente acabou de ficar muito grande e sofreu de arrogância e acabou por falhar porque tomaram decisões comerciais ruins.
Eles estavam em um ambiente onde as autoridades bancárias centrais e outros decisores políticos decidiram suprimir a volatilidade após a crise financeira global. Você sabe sobre o QE, vis a vis a suspensão da marca para comercializar. Então nós tivemos supressão em vol [alitity]. A volatilidade cambial caiu para os seus níveis mais baixos, se você olhar para a CVIX há alguns anos. O que acaba acontecendo, você tem os mercados não se movendo, então as pensões e os tipos de veículos que investem nesses produtos não verificam a necessidade de estar na superposição FX ou no tipo de estratégias de busca alfa FX. Simplesmente não faz sentido quando você tem uma capacidade percebida de 5% no G10. Então eu acho que é o que realmente os desfez. Apenas o fato de que volatilidade apenas desmoronou e permaneceu assim por um tempo.
É claro que o interessante acréscimo ou PS a esta história é que foi quase - uma vez que todos esses fundos começaram a falir foi quase o valor exato da volatilidade cambial. Você sabe, então é como se vá a essa idéia de um momento de Minksy. A estabilidade gera instabilidade, que é o que acabamos vendo e agora existe um vazio no mercado para esse tipo de grandes jogadores de hedge funds FX. Na verdade, restam apenas alguns poucos grandes, mas acho que foi isso que os desfez, foi o fato de que ninguém via mais a necessidade de gerenciamento de moedas porque a volatilidade permanecia tão baixa por tanto tempo. Obviamente, o que acabou acontecendo 6 meses depois, você fez o BOJ virar dobrando com a Abenomics. Você viu USDJPY decolar. Alguns meses depois, o SNB desfez a peg em EURCHF e nós tínhamos Franco Suíço movendo 30% em questão de minutos.
Passamos de níveis extremamente baixos em volatilidade para níveis extremos de volatilidade. Há uma lição a ser aprendida lá, eu acho. Quando as coisas ficam assim, quase você tem que começar a pensar comtrarian, porque o mercado quase se torna também aceitando pensar que esse regime vai durar para sempre.
B: Então, estávamos falando anteriormente sobre alguns problemas de escalabilidade com baixa volatilidade [atilidade]. Em termos de comerciante de varejo, deve haver um medo de baixa volatilidade, se você é um comerciante de varejo? O que é diferente que um comerciante varejista enfrentaria em oposição a FX Concepts?
K: Sim, não tanto o vol [atilidade]. Eu diria no lado do comércio varejista, a grande diferença entre um comerciante de grande porte que vai executar um sistema como [FX] Conceitos. Quero dizer, em alguns mercados emergentes, eles eram 70% do volume diário. Quando você está correndo esse tamanho, quando você tem uma grande pegada no mercado, é um processo muito diferente pelo qual você passa, porque você basicamente empurra os preços para cima e para baixo entrando e saindo do mercado. O que eu acho que em última análise, é uma vantagem de ser um comerciante menor, porque você pode entrar e sair.
Você é esse pequeno barco rápido que pode entrar e sair dos lugares e é o que você está tentando aproveitar. Então, acho que é a grande diferença. Quando você está negociando menos tamanho e acho que uma grande coisa agora é muito diferente é que o mercado FX mudou muito nos últimos 10 anos. Quando comecei pela FX Concepts em meados da década de 2000, quero dizer, nós fazíamos 95% da nossa voz de volume, por telefone. Quando eu saí, 90% do volume estava sendo feito eletronicamente.
Houve essa gigantesca mudança nos termos do funcionamento do mercado FX e acho que realmente é uma grande mudança ou benefício ou potencial catalisador para o comerciante de videojogos. Eles terão permissão para aproveitar algumas das mudanças na microestrutura do mercado que, francamente, não existe há uma década. Então eu acho que essa "s" é outra grande vantagem que eu diria. É só a expansão do mercado. Era basicamente muito antiquado e agora é muito moderno. Eu acho que isso deveria ajudar alguém de menor tamanho a ter acesso a coisas que eles não teriam há uma década atrás.
B: Quando a mudança aconteceu de Voz para Eletrônica, isso afetou P / L na FX Concepts de qualquer forma mensurável e isso alterou suas estratégias de qualquer maneira?
K: Sim, essa é uma boa pergunta. Teoricamente, mudando-se para o sistema eletrônico, você deve melhorar os custos de execução, mas você precisa perguntar-se a que custo, certo? Você sabe, eu sempre digo às pessoas isso, por exemplo, quando eu comecei lá, o tempo de Natal viria e de 1 de dezembro a 25 de dezembro, você caminharia nesse escritório e literalmente cada espaço naquele escritório seria coberto por qualquer tipo de prato de queijo, prato de bolachas, garrafas de vinho de bancos que nos estavam dando o seu agradecimento pelo ano porque você está negociando voz através deles. Quando eu sai, talvez tenhamos uma garrafa de vinho. O que eu estou tentando ilustrar com esse ponto é que quando você está lidando com o lado da voz, você está lidando com um negócio de relacionamento, você está conversando com essas pessoas.
Quem quer esse tipo de serviço? Provavelmente é mais a macro global, o tipo de fundo Soros que quer acesso à informação. O cara está executando um sistema, ele precisa disso? Provavelmente não porque suas insumos são todos técnicos, ou principalmente baseados em preços, você sabe, focado no mercado. Não tanto no fluxo de informações. Então, é um jogo diferente, mas você tem que se perguntar a si mesmo e ndash; você quer ter os dois? Tem um modelo híbrido. Eu sei que muitos fundos ainda darão muito negócio sobre a voz porque eles querem ter esse acesso de liquidez no caso de algo acontecer no lado eletrônico.
Caso você receba um evento do tipo SNB, você ainda terá relacionamentos que poderá usar se o lado eletrônico ficar inativo. Essa é outra razão pela qual você verá isso, mas também eles querem a informação. Se você estiver executando um fundo puramente sistemático, se esse tipo de evento ocorrer, você provavelmente só desligará. Você provavelmente puxa o plug para esses poucos minutos. É o tipo de coisas que você tem que se perguntar. Eu não penso lá, realmente é uma resposta real, Bryan.
Isso depende da sua maquiagem, do tipo de estratégia que você está executando e do que você se sente mais confortável, mas você sabe, eu conheço tantos fundos lá que só trocam eletronicamente e fazem muito, muito bem e eles não fazem ; t quer, você sabe, é quase as coisas de que eles falam, a informação de fluxo acaba sendo ruim. Tudo depende do que você está tentando obter de seus provedores de liquidez.
B: Eu vou mudar as mudanças um pouco. Falando da minha própria experiência, quando comecei a começar a comercializar e estava tentando construir uma estratégia de negociação algorítmica, sempre senti como se estivesse no exterior procurando e geez, se eu apenas trabalhava para um desses grandes jogadores, eu saberia tanto e tornaria muito mais fácil encontrar estratégias comerciais lucrativas. Quais são algumas das ofertas que você tem de trabalhar em um dos maiores hedge funds lá fora e falar com alguém no meu sapatos que não tem essa experiência, quão grande é uma vantagem?
K: Eu acho que nós temos um pouco de sucesso no mesmo tema. Os prós e contras da empresa para o tamanho. Quanto mais dinheiro você gerencia, melhor acesso você tem ao talento, coisas assim. Trabalhando com pessoas muito, muito inteligentes, que podem encontrar soluções muito facilmente para as coisas, mas você também desiste demais. Torna-se muito mais um processo & ndash; comitês de investimento, esse tipo de coisas. Mais uma vez é um dar e receber. Você quer tamanho, você não quer tamanho. É a mesma coisa. Quer dizer, eu ouço o que você está dizendo, mas no final, eu diria que trabalhei por 7 anos e você acha que essas grandes instituições, de alguma forma, não sofrem as mesmas armadilhas emocionais que um comerciante individual faz, ou não cair sob o mesmo tipo de dilemas e armadilhas e é tudo a mesma coisa, mas em uma escala diferente.
Tudor Jones falou muito sobre isso nesse famoso vídeo da PBS, mas quando você está lidando com dinheiro, no final, a razão pela qual eu negocio do jeito que eu faço é que eu acredito que grande parte do mercado é sobre ganância e medo. e isso é o tipo que nos impulsiona e essa emoção. Só porque você gerencia $ 14 bilhões de dólares em oposição a $ 1 milhão de dólares não significa que você não vai cair sob as mesmas armadilhas. Então, eu diria que é bem parecido, você adiciona alguns zeros nas pontas dos negócios que você está olhando.
B: Naquele tamanho de um fundo, você falou sobre a transição da voz para a eletrônica, quão avançados foram os algoritmos de execução para algo assim.
K: Isso mudou com o mercado, certo? Quando começamos, nós fomos uma das primeiras a usar a agregação principalmente porque tínhamos tantas linhas de contraparte, então fomos capazes de fazer isso. Nós fomos uma das primeiras a tirar partido de algum software de agregação. Então, foi quase como se estivéssemos nos aproveitando dos bancos porque tínhamos um conhecimento quase mais profundo de liquidez do que eles fizeram, para onde eles ficaram mais sofisticados quando começaram a descobrir o lado eletrônico do negócio, pois caras de alta frequência deixavam as ações e começou a vir para FX.
O lado da compra passou de ser eles mesmos, o que estava no controle, para o final, basicamente, os bancos podiam dizer o quanto estava por trás do seu pedido, então esse jogo começa basicamente, você precisa complicar coisas e tentar enganar Eles e você entra em todo esse fluxo predatório e isso é o caminho que eu deixei. Foi assim que os mercados chegaram. Hoje em dia, todos estão tentando ler o quanto existe e o mercado muda quase que instantaneamente. Passou de ser muito, muito simples de se aproveitar para que isso se voltasse para nós quando os bancos basicamente o descobriram, por assim dizer.
B: Mais algumas perguntas de mim. Que pergunta deveria ter lhe pedido que não entendi e qual seria a resposta?
K: Onde está o euro indo (risos) ou quando o Euro vai paridade eu diria. Não, acho que você abordou alguns tópicos realmente bons aqui. Eu apenas estresse, e eu já abordei isso anteriormente, acho que hoje em dia, dado onde o mercado foi e estou falando FX, apenas essa gigantesca mudança de ser um dos mercados mais antiquados a ser um dos mais avançados agora em tão curto período de tempo que, obviamente, traz muitas oportunidades para o tipo de comerciante de varejo que não existe realmente.
Há muitos acessos aqui que simplesmente não existem alguns anos atrás. Eu acho que é a coisa que eu diria. É um momento emocionante para se envolver nesse mercado, especialmente com o lugar em que nos dirigimos. Se você pensa que estamos em algum tipo de fase em termos de ciclos econômicos, a volatilidade, espero, estará aqui para ficar. Teoricamente, aqueles que usam algos devem poder aproveitá-lo.
B: Bom negócio. Diga-nos, onde você quer que as pessoas o encontrem, conecte-se com você, entre em contato com você e sobre o que você está focando no próximo?
K: Sim, eu estou no DailyFX.
B: Grande entrevista, Kristian. Obrigado pelo seu tempo.
K: Tudo bem. Obrigado, Bryan.
Experiências únicas nesta entrevista e performances passadas não garantem resultados futuros! O desempenho passado não é uma indicação de resultados futuros.
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Gerente de fundo de hedge Forex com desempenho seguro.
Gerente de fundos de hedge Forex no mundo com desempenho seguro por especialistas financeiros da ForexSQ, Descobrir quem é o gestor de fundos hedge de melhor desempenho no mundo com estratégias de negociação seguras.
O que é um gestor de fundos de hedge Forex.
Os fundos de divisas ou de divisas saborearam um enorme aumento no que diz respeito. Do ponto de vista de um trader de forex, é impecavelmente claro por que os fundos de forex são tão populares: um gerente especialista em fundos de divisas pode inebriar uma renda substancial e perseverar em trocar seu dinheiro individual. Considerando que o gerenciamento e o início de um fundo forex não é para o comerciante inexperto de forex, não é tão complicado ou difícil como pode parecer. Esses fundos incentivam os investidores que querem participar nos mercados de divisas, mas que sabem que não têm tempo ou conhecimento para negociar suas contas pessoais.
Como funciona um fundo Forex?
Embora o nome ainda pareça incomum para alguns, um fundo forex nos EUA é normalmente uma corporação de investimento privado criada para permitir que ele permaneça isento das necessidades de registro que a lei federal e estadual executa em fundos de capital aberto. Enquanto configurado para fora dos EUA, um fundo forex geralmente é configurado como uma companhia limitada desculpada em um país com taxas baixas ou baixas, por exemplo, as Ilhas Cayman.
Por meio de um fundo privado, um fundo forex não pode publicitar legalmente nos EUA ou no exterior e só pode receber os "depositários" conhecidos do gerente do fundo. No entanto, um gerente de fundos pode ter um site para divulgar seus negócios de consultoria em casos máximos e o gerente do fundo pode fornecer acesso ao desempenho regular do fundo estrangeiro através de um site protegido por senha. Numerosos países têm regras iguais às dos EUA a este respeito.
Quanto eu poderia ganhar executando um fundo Forex?
Os fundos forex máximos são relativamente pequenos. Numerosos que começam os fundos forex também possuem seus "empregos diários". Seja qual for o tamanho, um benefício real para começar um fundo é que o gestor do fundo pode legalmente aceitar a recompensa pelos seus serviços. Essa recompensa pode fornecer um bom complemento para a outra receita do gerente ou pode permitir que ele gerencie o fundo com base em tempo integral.
A recompensa para um gestor de fundos geralmente consiste em uma taxa de gestão e uma participação no desempenho, que é uma parte dos ganhos. Uma taxa de gerenciamento de 1% e uma alocação de apresentação de 20% está bem nos padrões globais da indústria. Obviamente, o gerente do fundo também obtém lucros sobre o dinheiro que ele próprio gastou no fundo.
Assuma o seguinte:
Sob a gestão em seu fundo forex, a Administração possui US $ 1 milhão;
• Uma alocação de desempenho de 20%;
• 1% de taxa de administração;
• O Fundo retornou 15% de YTD.
• o fundo começou a operar em 1º de janeiro.
O comerciante do forex teria uma receita bruta de US $ 40.000 resultante de uma taxa administrativa de US $ 10.000 (US $ 1 milhão x 1% = US $ 10.000) e uma provisão de desempenho de US $ 30.000 (US $ 1 milhão x 15% = US $ 150.000 x 20% = US US $ 30.000). Por meio das mesmas expectativas, um gestor de fundos com US $ 3 milhões sob gestão receberia US $ 120.000 e um gestor de fundos ganharia US $ 400.000 com US $ 10 milhões sob administração.
Investidores potenciais no fundo gostam de ver que o gerente do fundo gastou seu capital pessoal no fundo. Supondo que o gerente do fundo certamente tenha investido uma parte importante de seu próprio dinheiro no fundo, ele ganha dinheiro extra com o retorno de 15% em seu investimento.
Como faço para configurar um fundo de Forex?
Inicial um fundo de forex significa contratar um advogado com o conhecimento adequado para preparar todos os documentos essenciais e entregá-lo com conselhos regulamentares e fiscais. O comerciante forex inicial do fundo terá que trabalhar cuidadosamente com seu advogado para preparar documentos específicos, particularmente o memorando de colocação privada (PPM), que é a descrição do fundo que fornece aos depositantes. O procedimento completo pode ser feito em quatro semanas, com uma carga de cerca de US $ 10.000. Em certos casos, o custo é ainda menor.
Para que um revendedor aproveite tal realização, ele deve configurar o arranjo correto. O desejo de agrupar ativos em um método que seja adequado, tanto do ponto de vista legal quanto comercial, levou vários comerciantes forex a iniciar seus fundos de forex individuais. For a positive forex trader, a forex fund is a competent, legal, and expert method to trade your individual money along with the money of those who need to benefit from your knowledge.
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Conclusão.
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A maioria dos comerciantes que tentam ter sucesso na negociação de Forex enfrenta uma questão - "é possível ser lucrativo no Forex?". Isso é comum porque muitos iniciantes cometem erros similares - procure "Santo Graal", use muitos indicadores extravagantes ou pense que os sistemas complexos são melhores que os simples, etc. Na experiência Forex é a coisa mais importante. Por isso, é normal que, após uma greve de fracassos, surjam tais questões. Alguns iniciantes perdem fé e abandonam o Forex. Neste artigo, vou tentar fornecer informações sobre fundos que negociam Forex, como eles executam e quais metodologias eles usam. Espero que isso dê fé pelo menos a alguns. Alguns podem dissapoint também. A maioria das informações que eu reuni de bancos de dados "BarclayHedge".
Como eles realizaram.
Em uma tabela abaixo, há uma lista dos 30 principais participantes em Forex durante 1 ano (2011).
Esta tabela pode dar uma compreensão errada, como também devemos observar o retorno total, a retirada e quanto tempo é "no mercado". Mas como podemos ver, esses fundos são lucrativos e alguns geram retornos realmente sólidos. Tenha em mente que a maioria desses fundos usa uma boa gestão de dinheiro e eles nunca usam alavancagem total como 1: 100. Há muito mais fundos, alguns estão perdendo. Mas o lucro médio de 1 ano de todos os fundos Forex é de 4,28%. O lucro médio de fundos lucrativos de 1 ano é de 18,65%. Na minha opinião, 18,65% é um bom número e a maioria dos empresários concorda que esses retornos são bons para quase todos os negócios.
Na tabela a seguir, é apresentada uma lista dos 30 principais fundos Forex Hedge nos retornos totais.
O retorno total médio é de 320,88%. O pior desempenho perdeu 63,29% - isso é muito, mas dos 153 fundos apenas 27 foram perdedores nos retornos totais. Nesta tabela eu também coloco rebaixamento máximo. E a primeira posição tem uma redução assustadora de 77,79%. Todo mundo tem um desconto "seguro" em mente, mas eu não gostaria de mais de 20%. 10% seria ótimo. Em uma tabela abaixo estão os 30 piores desempenhos em retornos totais.
Posso dizer que você não tem azar se você colocou todo o seu dinheiro em Noblesse Oblige Capital, por exemplo. Mas também devemos ter em mente que os fundos diversificam seus investimentos e o comércio Forex pode ser uma parcela muito pequena de todo o dinheiro investido. Além disso, eles podem estar fazendo hedge de moedas com commodities, por exemplo, então a perda em Forex significa lucro em commodities. Mas eu não vou entrar neste campo neste momento.
O desempenho dos fundos nos diz que é possível ser rentável no Forex, não para todos, mas é possível. Talvez os retornos possam parecer pequenos demais para um operador com uma conta de US $ 5.000, mas esses fundos gerenciam milhões de dólares, então eles usam uma sólida gestão de dinheiro. Também nem sempre é fácil preencher grandes quantidades de pedidos. Então eles enfrentam problemas diferentes dos pequenos comerciantes. Assim, o comerciante pequeno pode aumentar o risco e esperar maiores lucros.
Olhe um pouco para dentro.
Todos os fundos têm uma quantidade mínima de investimento. Isso varia de US $ 1000 a US $ 25000000. Isso não significa que os fundos com grandes contas mínimas gerem mais lucros. Eu diria outro torno. Os fundos gerem dezenas de milhares a centenas de milhões de USD. Selecione alguns fundos lucrativos interessantes e descreverei tudo abaixo.
CenturionFx Hedge Fund. Usa duas estratégias de negociação sistemáticas: negociação bancária e negociação intradiária. O índice de risco / risco da estratégia Swing é pelo menos 2 a 1 em cada posição de negociação, todas as posições não são mais que para 1-2 dias de negociação, usa padrões de reversão, apenas os pares mais líquidos são negociados. A taxa de recompensa / risco da estratégia intradia também é de pelo menos 2 para 1 em cada posição de negociação, todas as posições são fechadas em 1 a 5 horas.
Fundo iniciado em janeiro de 2006. Investimento mínimo 1000 € K, taxa de administração 1,00%, taxa de incentivo 20,00%. Fundos sob gestão € 13,80 M. Retorno total 1491,6%. Rendimento anual composto de 58,6%. Retorno mensal médio 4,19%. Pior remessa -21,60%. 2011 retorno 76,32%. Desvio padrão mensal 7.39. Relação de Sharpe 2,22.
Programa de Êxodo Exclusivo de Retornos Ltd. Negociações em intradía e diária. A Exclusive Returns Ltd acredita que as taxas de crescimento econômico global, as tendências de inflação, as políticas governamentais, as mudanças nas taxas de câmbio e de juros e os fatores demográficos interagem para impactar as tendências dos preços. O processo utiliza uma estratégia técnica sistemática que incorpora uma série de algoritmos de negociação proprietários. Os algoritmos combinam sinais de continuação de tendência e inversão de tendência.
Fundo iniciado em janeiro de 2010. Investimento mínimo de US $ 10 K, taxa de administração 0,00%, taxa de incentivo 20,00%. Fundos sob administração $ 0,83 M. Retorno total 700,23%. Rendimento anual composto 182,88%. Retorno mensal médio 9,28%. Pior retração -3,73%. 2011 retorno 127,43%. Desvio padrão mensal 7.11. Rácio Sharpe 7.42.
Artos Currency Fund L. P. Modelo comercial baseado em pesquisa macroeconômica fundamental. Trades 15 pares principais. Os fundos estão fechados para o público devido ao tamanho do fundo.
Fundo iniciado em agosto de 2001. Investimento mínimo $ 15000 K. Fundos sob administração $ 3.35 M. Retorno total 387.59%. Rendimento anual composto 16,42%. Retorno mensal médio de 1,39%. Pior levantamento -14,81%. 2011 retorno 77,91%. Desvio padrão mensal 5.10. Rácio Sharpe 0,83.
Programa de varejo MIGFX. A partir de seu relatório - “negociações com perspectiva de curto a ultra curto prazo. Qualquer coisa mais do que consideramos não confiável e altamente especulativa. Nossa negociação baseia-se em sistemas proprietários baseados em fluxo, combinados com insumos discricionários que demonstraram muito sucesso ao longo do tempo. Através do uso de alavancagem, o Programa de Varejo (Crescimento) é especificamente adaptado para investidores que buscam retornos acima do mercado em troca de um perfil de risco mais alto ”.
Fundo iniciado em janeiro de 1998. Investimento mínimo $ 100 K, taxa de administração 0,00%, taxa de incentivo 20,00%. Fundos sob gestão $ 45.00 M. Retorno total 8658.01%. Retorno anual composto de 37,63%. Retorno mensal médio 2,80%. Pior retirada -14,04%. 2011 retorno 68,34%. Desvio padrão mensal 4.51. Relação Sharpe 2,24.
Forex Live Online (O "Fundo"). Negociou 100% no mercado de moedas spot a curto e longo prazos. Atualmente, o Fundo comercializa simultaneamente 4 sistemas diferentes. Os sistemas de negociação do Fundo baseiam-se puramente na análise de ações de preço e usam ação de preços para estratégias de saída, levam posições de lucro e perdas de parada. Os sistemas são ponderados em 40% mecânicos e 60% discricionários e comercializam gráficos por hora, 4 horas, diários e semanais. Estima-se que, no total, os sistemas do fundo são 70% seguidos por tendências e 30% contra-tendência. Os sistemas do Fundo não utilizam inteligência artificial, algoritmos genéticos ou redes neurais. Os pares de moeda que são negociados são GBP / USD, EURUSD, USDCAD, AUDUSD, GBPJPY, USDJPY, EURGBP e USDCHF. O risco máximo em cada negociação é entre 2% e 4%. A alavancagem real raramente é superior a 10 vezes.
Fundo iniciado em março de 2010. Investimento mínimo $ 20 K, taxa de gerenciamento 0,00%, taxa de incentivo N / A. Fundos sob gestão AUD 1.00 M. Retorno total 177.75%. Retorno anual composto de 79,27%. Retorno mensal médio de 5,70%. Pior rebaixamento -26,12%. 2011 retorno 59,04%. Desvio padrão mensal 12,38. Relação de Sharpe 1,85.
Metro Forex. A abordagem multidisciplinar envolve uma mistura de técnicas técnicas fundamentais e automatizadas. As alocações de ativos geralmente são determinadas pelo comitê de negociação de acordo com os parâmetros de risco planejados e as expectativas de recompensa. O programa busca lucrar com posições de curto prazo que podem durar alguns dias ou fechar o dia. Embora a estratégia esteja ciente das tendências de longo prazo, há uma preferência por muitas posições dimensionadas em vez de uma grande transação unilateral. Normalmente, a estratégia usa apenas alavancagem comercial moderada (geralmente entre 1X e 10X) para a maioria dos negócios.
Fundo iniciado em janeiro de 2005. Investimento mínimo $ 5000 K, taxa de administração 2,00%, taxa de incentivo 20,00%. Fundos sob administração $ 145.69 M. Retorno total 305.61%. Retorno anual composto 22,14%. Retorno mensal médio de 1,71%. Pior retração -2,06%. 2011 retorno 18,48%. Desvio padrão mensal 2.43. Rácio Sharpe 2,39.
De todos esses fundos, gostei do 4º fundo, porque funciona desde 1998, eles gerenciam uma boa quantia de dinheiro e seu retorno mensal médio é de 2,80% - isso é bom. O pior recuo de 14% não é muito bom. Fundo 6 parece muito bom de relatórios. Começou em 2005, administra muito dinheiro, o retorno mensal médio de 1,71% é bom e o pior levantamento é de apenas -2,06%.
Os fundos de Forex podem ser e são rentáveis;
Os lucros mensais geralmente são 1-3%;
Os fundos usam diferentes técnicas - fundamentos, técnicas, mistas, swing, intraday, automatizadas, manuais, etc. Por isso, significa todos esses trabalhos;
Os fundos têm suas estratégias e trocam estritamente por isso. Isso significa que um comerciante tem que desenvolver sua própria estratégia e comércio com base nele;
O Fundo que eu gostei gera 1,71% de retornos mensais, enquanto o pior recuo é de -2,06%. Isso significa que, aumentando o risco para 10%, podemos esperar.
8% de retornos mensais. Se negociarmos como esse fundo de curso.
As 10 principais empresas de hedge funds do mundo.
Os hedge funds são uma carteira de investimentos de nível avançado, contendo uma combinação de derivativos alavancados, bem como posições longas e curtas de mercados domésticos e internacionais, com base em metodologias avançadas. Esses fundos são destinados a investidores sofisticados de alto risco e alto retorno.
Este artigo analisa as principais empresas de fundos de hedge, com base no total de ativos sob gestão (AUM), e os classifica em ordem decrescente. O desafio com dados de hedge funds é que a maioria dos fundos são de propriedade privada e apenas os clientes têm acesso a relatórios detalhados. Os números apresentados aqui são de fontes oficiais (websites / relatórios da empresa) disponíveis no momento em que este artigo foi escrito, sendo alguns extraídos de outras fontes, incluindo o Alpha do Investidor Institucional.
Bridgewater Associates LP: de acordo com seu site, esta empresa com sede em Westport, Connecticut, com cerca de 1400 funcionários gere US $ 150 bilhões em investimentos globais espalhados por clientes institucionais, bancos centrais e governos, fundos corporativos e fundos de pensão. Ele tem US $ 87,1 bilhões em gestão de hedge funds, tornando-se a maior empresa de hedge funds. J. P. Morgan Asset Management é uma divisão do JPMorgan Chase e amp; Co. (JPM). Hedge Fund Management é uma parte da JPM Asset Management, juntamente com a gestão de outras classes de ativos. O JPMorgan Chase tem US $ 2,4 trilhões em ativos globais sob administração em dezembro de 2013, dos quais o hedge fund Asset Management possui US $ 59 bilhões. Och-Ziff Capital Management Group LLC: Fundada em 1994 e sediada em Nova York, a Och-Ziff (OZM) possui US $ 47,1 bilhões em dezembro de 2014. Como especialista em fundos hedge, a Och-Ziff tem investimentos focados em “estratégia múltipla”. fundos, fundos de crédito, obrigações de empréstimos garantidos (CLO), fundos imobiliários, fundos de ações e outros veículos de investimento alternativo ", de acordo com seu site. Brevan Howard Asset Management LLP: Fundada em 2002, a Brevan Howard é uma empresa privada com sede em Londres, com escritórios globais e cerca de US $ 40 bilhões em ativos de fundos de hedge sob gestão. É o maior fundo de hedge da Europa para a AUM. O seu fundo de hedge funds concentra-se em múltiplos ativos, incluindo moedas e commodities, juntamente com os títulos habituais de ações, derivativos e de renda fixa. Suas estratégias definidas estão focadas em oportunidades de lucro de curto prazo dentro de um prazo de até seis meses, com base nas tendências econômicas emergentes. BlueCrest Capital Management: a BlueCrest foi fundada em 2000 e tem escritórios em todo o mundo. Atua sob duas origens: gerenciamento alternativo de investimentos e gerenciamento de hedge funds. Seu fundo de hedge AUM será de cerca de US $ 34,2 bilhões em dezembro de 2013, tornando-se entre as principais empresas de gestão de fundos de hedge europeus e globais. BlackRock: Esta empresa com mais de 11 mil funcionários, com sede em Nova York, é uma das maiores empresas de gestão de ativos, com uma carteira diversificada de serviços financeiros, desde poupança a seguros até private equity e muito mais. Tem US $ 4,32 trilhões de AUMoverall, com US $ 31,323 bilhões em gerenciamento de hedge funds. AQR Capital Management LLC: Fundada em 1998 em Greenwich, CT, a AQR tem um total de AUM de cerca de US $ 114,7 bilhões em setembro de 2014, dos quais US $ 29,9 bilhões em gestão de hedge funds. O seu estilo de investimento centra-se nos investimentos globais em capital público, futuros e opções públicas, títulos públicos, títulos privados e derivados de balcão. Lone Pine Capital LLC: Fundada em 1997 em Greenwich, CT, o estilo de investimento da Lone Pine Capital combina análise fundamental com uma abordagem ascendente, usando abordagens longas e curtas para investir na equidade pública global. Hedge Fund AUM é reportado em US $ 29 bilhões. Man Group plc: Listado na London Stock Exchange, o Man Group, com sede em Londres, fundado em 1783, possui US $ 28,3 bilhões em fundos de hedge (de AUM total de US $ 57,7 bilhões) em junho de 2014. Por meio de várias divisões de gerentes de dinheiro, AHL (futuros gerenciados), GLG Partners (gerenciamento de investimentos tradicional, alternativo e híbrido), FRM (hedge funds) e Man Numeric (gerenciamento de ativos quantitativos), é uma das principais casas de gerenciamento de hedge funds. Viking Global Investors: Greenwich, baseado em CT, Viking Global foi fundada em 1999 e possui fundo de hedge AUM de US $ 27,1 bilhões.
Os fundos Hedge geralmente são de propriedade privada e os dados relacionados aos fundos são acessíveis apenas para clientes. Embora muitos fundos de hedge superiores conseguiram superar outros veículos de investimento, eles são mais adequados para investidores de alto risco e alto retorno. A lista das principais empresas de hedge funds continua a mudar a cada ano, indicando uma alta volatilidade no desempenho e no hedge fund AUM. Os investidores devem praticar cautela ao decidir sobre os investimentos em hedge funds, independentemente do tamanho AUM ou de outros parâmetros.
Confissões de um Trader de Fundo de Hedge FX.
por Bryan Fletcher.
Recentemente, sentei-me com meu colega Kristian Kerr, do DailyFX, para entrevistá-lo sobre seu tempo como ex-analista de pesquisa e gerente de portfólio da FX Concepts, anteriormente um dos maiores fundos hedge de moeda do mundo.
Kristian cobre muito terreno nesta entrevista fascinante e é um dos que você não quer perder.
A entrevista está disponível em formato de áudio apenas ou através da transcrição abaixo.
B: Olá a todos. Este é Bryan Fletcher, Gerente de Produto para Negociação Algorítica em um grande corretor da FX e I & rsquo; m juntado por Kristian Kerr do DailyFX.
K: Oi Bryan, bom estar aqui.
B: Obrigado por me juntar.
B: Tudo bem, bem, Kristian se junta a mim hoje e eu estava muito interessado em falar com Kristian sobre sua experiência trabalhando na FX Concepts. Então, Kristian, você poderia nos dar um pouco de fundo sobre o que o FX Concepts é e fez e sua experiência lá.
K: Sim. A FX Concepts foi um dos maiores hedge funds focados em moeda do mundo. Eles fizeram tudo, desde a sobreposição até as estratégias de retorno absoluto, mas você sabe ao máximo, eles eram cerca de um fundo de US $ 14 bilhões. Então, eles eram um dos poucos hedge funds lá que se concentravam no negócio FX.
B: Então, o que você fez especificamente lá? Você disse que esteve lá por cerca de 7 anos?
K: Corta. Eu comecei como um analista de pesquisa que cobriu as moedas do G10 e as moedas dos mercados emergentes e, depois de algum tempo, trabalhei no caminho para o comerciante proprietário / gerente de portfólio, assumindo assim o risco em nome da empresa.
B: Muito bom. Então, o que você pode me falar sobre as estratégias que o FX Concepts usou e como funcionou seu modelo? E como você se encaixou nisso?
K: Sim, era principalmente um fundo sistemático. Você sabe, eu diria que cerca de 90% da negociação foi baseada em modelos, baseada em sistemas. Havia uma sobreposição discricionária de comerciantes, gerentes de portfólio e equipe do CIO e que poderia consistir em qualquer coisa de tentar ajudar na execução a sobreponderar uma posição / subponderação de uma posição para instrumentos de negociação que você não está recebendo um sinal de modelo. era basicamente apenas uma espécie de estratégia híbrida para tentar adicionar alfa ao desempenho do fundo, o que eu acho que funcionou muito bem.
B: Então, você traz alguns pontos interessantes. Primeiro, quero perguntar-lhe mais sobre os modelos utilizados pelos conceitos da FX. Você pode falar um pouco sobre os insumos usados - preço, volume, sentimento? Que tipos de insumos foram usados em seus modelos?
K: Eles olharam para qualquer coisa. Eles tinham alguns quants bem brilhantes que vieram com eles. O modelo inicial que eu acredito foi realmente cíclico. Por isso, baseou-se em elementos de ciclo que John Taylor criou, mas evoluíram, você conheceu com o mercado e desenvolveu algumas estratégias de tipo bastante complexas. Eu acho que o modelo de maior sucesso deles estava focado principalmente nos mercados emergentes e onde eles tiveram alguns de seus melhores retornos e eles estavam fazendo algumas coisas interessantes com relação à indexação e produção de cestas de moedas, mas você sabe, uma das Os primeiros fundos reais para o comércio agressivo também são válidos.
Então, foi uma série de estratégias. É muito difícil de cultivá-lo, oh, eles eram um fundo de tendência seguinte, ou uma tendência de contra acordo com o tipo de fundo. Isso não é realmente como funcionou, mas, no lado discricionário, eles analisariam todas as coisas que você mencionou. Do lado sistemático, dependia do que eles queriam alcançar com a estratégia, mas era variado em termos dos diferentes sistemas que estavam sendo executados em qualquer momento.
B: Então, na sua opinião, você disse que a sobreposição discricionária estava lá para adicionar alfa. Você pode falar sobre isso um pouco e de onde você acha que vem? O que um humano pode fazer melhor do que um sistema algo?
K: É uma decisão que você precisa fazer, certo. Isso é sempre um debate que temos como traders. Se você é sistemático - muitos garotos vão dizer que o sistema corre e tem tão pouca entrada e ação humana quanto possível porque todo o ponto de um sistema é que você quer que a falta de emoção em sua negociação, mas também há tempos em o mercado onde você sabe, onde você pode dizer que o ruído, que o sistema pode não estar no melhor ponto de entrada. Coisas assim.
Onde esse pouco de discrição humana e hellip; eu não estou dizendo quando você executa um sistema que você deveria ter 50/50 o que você tem, mas um pouco como uma pequena porcentagem de sobreposição ajuda, eu acho, em termos de coisas como a execução, pontos de entrada e cronograma. Todos esses tipos de coisas, penso eu, são coisas em que você pode obter um pouco de vantagem extra se feito corretamente. Onde eu acho que você entra em problemas é quando você tenta otimizar demais e o componente discricionário humano se torna cada vez mais. Aquele é o que eu acho que você está com problemas. Lá é uma linha fina, basicamente, quando você está fazendo esse tipo de coisa. Você tem que ser muito diligente e cuidadoso que você não cruza a linha e se torna muito ativo no lado discricionário.
B: Nós conversamos anteriormente sobre as estratégias de tipo HFT que o FX Concepts empregou. Você pode expandir um pouco sobre o que estávamos discutindo anteriormente? Quais modelos eles usaram e quais são alguns dos desafios de um fundo que o tamanho implementa uma estratégia de tipo HFT?
K: Sim. Quer dizer, eles estavam relativamente atrasados para o jogo em coisas de alta frequência. Ele realmente já tinha começado a decolar, então você sabe, eu não diria que era algo pelo qual eles eram realmente conhecidos. Além disso, o grande problema com a execução de uma estratégia de tipo HFT como um fundo de grande porte é que ele não é escalável. O grande problema é depois de executar um monte de testes e executar algumas estratégias diferentes, eles acabaram encontrando uma estratégia de negociação decente de alta freqüência. O que acabou acontecendo é que você não poderia executá-lo em tamanho suficientemente decente para causar impacto no fundo mais amplo P / L.
Eu acho que é o que você se deparou com esse tipo de questões, onde você pode estratégias de negociação muito bem sucedidas na frente do algo, mas se você estiver executando qualquer tamanho decente de dinheiro, torna-se muito difícil tornar esse impacto mais amplo em termos de seus retornos se você estiver executando $ 14 bilhões de dólares ou seja o que for. Isso é bom e ruim. Eu também acho que executar um tamanho menor permite algumas oportunidades que você não pode obter em outro lugar quando você está movendo o mercado pelo seu tamanho, então é um tipo de oferta e entrega em termos do que deseja obter.
B: A FX Concepts, pelo que li, esteve no mercado por 32 anos e depois fechou a loja não faz muito tempo. Tenho certeza que você teve muito tempo para refletir sobre as razões que levaram a isso. Você pode falar sobre isso um pouco? O que você acha que, em última instância, levou o FX Concepts a fechar suas portas?
K: Sim, eu tenho muito tempo para pensar sobre isso. Você sabe, como eu disse, sou uma espécie de economista austríaco ou daquela tendência, onde simplesmente não gosto da intervenção das autoridades no mercado. Se você quiser executar um sistema de mercado livre, deixe o mercado funcionar, certo? Então, eu acho que o que foi muito prejudicial para [FX] Conceitos e muitos dos outros fundos focados em moeda que acabaram encerrando em torno desse mesmo tempo, não era porque eles faziam bons negócios, eles eram "Long Term Capital" ] que realmente acabou de ficar muito grande e sofreu de arrogância e acabou por falhar porque tomaram decisões comerciais ruins.
Eles estavam em um ambiente onde as autoridades bancárias centrais e outros decisores políticos decidiram suprimir a volatilidade após a crise financeira global. Você sabe sobre o QE, vis a vis a suspensão da marca para comercializar. Então nós tivemos supressão em vol [alitity]. A volatilidade cambial caiu para os seus níveis mais baixos, se você olhar para a CVIX há alguns anos. O que acaba acontecendo, você tem os mercados não se movendo, então as pensões e os tipos de veículos que investem nesses produtos não verificam a necessidade de estar na superposição FX ou no tipo de estratégias de busca alfa FX. Simplesmente não faz sentido quando você tem uma capacidade percebida de 5% no G10. Então eu acho que é o que realmente os desfez. Apenas o fato de que volatilidade apenas desmoronou e permaneceu assim por um tempo.
É claro que o interessante acréscimo ou PS a esta história é que foi quase - uma vez que todos esses fundos começaram a falir foi quase o valor exato da volatilidade cambial. Você sabe, então é como se vá a essa idéia de um momento de Minksy. A estabilidade gera instabilidade, que é o que acabamos vendo e agora existe um vazio no mercado para esse tipo de grandes jogadores de hedge funds FX. Na verdade, restam apenas alguns poucos grandes, mas acho que foi isso que os desfez, foi o fato de que ninguém via mais a necessidade de gerenciamento de moedas porque a volatilidade permanecia tão baixa por tanto tempo. Obviamente, o que acabou acontecendo 6 meses depois, você fez o BOJ virar dobrando com a Abenomics. Você viu USDJPY decolar. Alguns meses depois, o SNB desfez a peg em EURCHF e nós tínhamos Franco Suíço movendo 30% em questão de minutos.
Passamos de níveis extremamente baixos em volatilidade para níveis extremos de volatilidade. Há uma lição a ser aprendida lá, eu acho. Quando as coisas ficam assim, quase você tem que começar a pensar comtrarian, porque o mercado quase se torna também aceitando pensar que esse regime vai durar para sempre.
B: Então, estávamos falando anteriormente sobre alguns problemas de escalabilidade com baixa volatilidade [atilidade]. Em termos de comerciante de varejo, deve haver um medo de baixa volatilidade, se você é um comerciante de varejo? O que é diferente que um comerciante varejista enfrentaria em oposição a FX Concepts?
K: Sim, não tanto o vol [atilidade]. Eu diria no lado do comércio varejista, a grande diferença entre um comerciante de grande porte que vai executar um sistema como [FX] Conceitos. Quero dizer, em alguns mercados emergentes, eles eram 70% do volume diário. Quando você está correndo esse tamanho, quando você tem uma grande pegada no mercado, é um processo muito diferente pelo qual você passa, porque você basicamente empurra os preços para cima e para baixo entrando e saindo do mercado. O que eu acho que em última análise, é uma vantagem de ser um comerciante menor, porque você pode entrar e sair.
Você é esse pequeno barco rápido que pode entrar e sair dos lugares e é o que você está tentando aproveitar. Então, acho que é a grande diferença. Quando você está negociando menos tamanho e acho que uma grande coisa agora é muito diferente é que o mercado FX mudou muito nos últimos 10 anos. Quando comecei pela FX Concepts em meados da década de 2000, quero dizer, nós fazíamos 95% da nossa voz de volume, por telefone. Quando eu saí, 90% do volume estava sendo feito eletronicamente.
Houve essa gigantesca mudança nos termos do funcionamento do mercado FX e acho que realmente é uma grande mudança ou benefício ou potencial catalisador para o comerciante de videojogos. Eles terão permissão para aproveitar algumas das mudanças na microestrutura do mercado que, francamente, não existe há uma década. Então eu acho que essa "s" é outra grande vantagem que eu diria. É só a expansão do mercado. Era basicamente muito antiquado e agora é muito moderno. Eu acho que isso deveria ajudar alguém de menor tamanho a ter acesso a coisas que eles não teriam há uma década atrás.
B: Quando a mudança aconteceu de Voz para Eletrônica, isso afetou P / L na FX Concepts de qualquer forma mensurável e isso alterou suas estratégias de qualquer maneira?
K: Sim, essa é uma boa pergunta. Teoricamente, mudando-se para o sistema eletrônico, você deve melhorar os custos de execução, mas você precisa perguntar-se a que custo, certo? Você sabe, eu sempre digo às pessoas isso, por exemplo, quando eu comecei lá, o tempo de Natal viria e de 1 de dezembro a 25 de dezembro, você caminharia nesse escritório e literalmente cada espaço naquele escritório seria coberto por qualquer tipo de prato de queijo, prato de bolachas, garrafas de vinho de bancos que nos estavam dando o seu agradecimento pelo ano porque você está negociando voz através deles. Quando eu sai, talvez tenhamos uma garrafa de vinho. O que eu estou tentando ilustrar com esse ponto é que quando você está lidando com o lado da voz, você está lidando com um negócio de relacionamento, você está conversando com essas pessoas.
Quem quer esse tipo de serviço? Provavelmente é mais a macro global, o tipo de fundo Soros que quer acesso à informação. O cara está executando um sistema, ele precisa disso? Provavelmente não porque suas insumos são todos técnicos, ou principalmente baseados em preços, você sabe, focado no mercado. Não tanto no fluxo de informações. Então, é um jogo diferente, mas você tem que se perguntar a si mesmo e ndash; você quer ter os dois? Tem um modelo híbrido. Eu sei que muitos fundos ainda darão muito negócio sobre a voz porque eles querem ter esse acesso de liquidez no caso de algo acontecer no lado eletrônico.
Caso você receba um evento do tipo SNB, você ainda terá relacionamentos que poderá usar se o lado eletrônico ficar inativo. Essa é outra razão pela qual você verá isso, mas também eles querem a informação. Se você estiver executando um fundo puramente sistemático, se esse tipo de evento ocorrer, você provavelmente só desligará. Você provavelmente puxa o plug para esses poucos minutos. É o tipo de coisas que você tem que se perguntar. Eu não penso lá, realmente é uma resposta real, Bryan.
Isso depende da sua maquiagem, do tipo de estratégia que você está executando e do que você se sente mais confortável, mas você sabe, eu conheço tantos fundos lá que só trocam eletronicamente e fazem muito, muito bem e eles não fazem ; t quer, você sabe, é quase as coisas de que eles falam, a informação de fluxo acaba sendo ruim. Tudo depende do que você está tentando obter de seus provedores de liquidez.
B: Eu vou mudar as mudanças um pouco. Falando da minha própria experiência, quando comecei a começar a comercializar e estava tentando construir uma estratégia de negociação algorítmica, sempre senti como se estivesse no exterior procurando e geez, se eu apenas trabalhava para um desses grandes jogadores, eu saberia tanto e tornaria muito mais fácil encontrar estratégias comerciais lucrativas. Quais são algumas das ofertas que você tem de trabalhar em um dos maiores hedge funds lá fora e falar com alguém no meu sapatos que não tem essa experiência, quão grande é uma vantagem?
K: Eu acho que nós temos um pouco de sucesso no mesmo tema. Os prós e contras da empresa para o tamanho. Quanto mais dinheiro você gerencia, melhor acesso você tem ao talento, coisas assim. Trabalhando com pessoas muito, muito inteligentes, que podem encontrar soluções muito facilmente para as coisas, mas você também desiste demais. Torna-se muito mais um processo & ndash; comitês de investimento, esse tipo de coisas. Mais uma vez é um dar e receber. Você quer tamanho, você não quer tamanho. É a mesma coisa. Quer dizer, eu ouço o que você está dizendo, mas no final, eu diria que trabalhei por 7 anos e você acha que essas grandes instituições, de alguma forma, não sofrem as mesmas armadilhas emocionais que um comerciante individual faz, ou não cair sob o mesmo tipo de dilemas e armadilhas e é tudo a mesma coisa, mas em uma escala diferente.
Tudor Jones falou muito sobre isso nesse famoso vídeo da PBS, mas quando você está lidando com dinheiro, no final, a razão pela qual eu negocio do jeito que eu faço é que eu acredito que grande parte do mercado é sobre ganância e medo. e isso é o tipo que nos impulsiona e essa emoção. Só porque você gerencia $ 14 bilhões de dólares em oposição a $ 1 milhão de dólares não significa que você não vai cair sob as mesmas armadilhas. Então, eu diria que é bem parecido, você adiciona alguns zeros nas pontas dos negócios que você está olhando.
B: Naquele tamanho de um fundo, você falou sobre a transição da voz para a eletrônica, quão avançados foram os algoritmos de execução para algo assim.
K: Isso mudou com o mercado, certo? Quando começamos, nós fomos uma das primeiras a usar a agregação principalmente porque tínhamos tantas linhas de contraparte, então fomos capazes de fazer isso. Nós fomos uma das primeiras a tirar partido de algum software de agregação. Então, foi quase como se estivéssemos nos aproveitando dos bancos porque tínhamos um conhecimento quase mais profundo de liquidez do que eles fizeram, para onde eles ficaram mais sofisticados quando começaram a descobrir o lado eletrônico do negócio, pois caras de alta frequência deixavam as ações e começou a vir para FX.
O lado da compra passou de ser eles mesmos, o que estava no controle, para o final, basicamente, os bancos podiam dizer o quanto estava por trás do seu pedido, então esse jogo começa basicamente, você precisa complicar coisas e tentar enganar Eles e você entra em todo esse fluxo predatório e isso é o caminho que eu deixei. Foi assim que os mercados chegaram. Hoje em dia, todos estão tentando ler o quanto existe e o mercado muda quase que instantaneamente. Passou de ser muito, muito simples de se aproveitar para que isso se voltasse para nós quando os bancos basicamente o descobriram, por assim dizer.
B: Mais algumas perguntas de mim. Que pergunta deveria ter lhe pedido que não entendi e qual seria a resposta?
K: Onde está o euro indo (risos) ou quando o Euro vai paridade eu diria. Não, acho que você abordou alguns tópicos realmente bons aqui. Eu apenas estresse, e eu já abordei isso anteriormente, acho que hoje em dia, dado onde o mercado foi e estou falando FX, apenas essa gigantesca mudança de ser um dos mercados mais antiquados a ser um dos mais avançados agora em tão curto período de tempo que, obviamente, traz muitas oportunidades para o tipo de comerciante de varejo que não existe realmente.
Há muitos acessos aqui que simplesmente não existem alguns anos atrás. Eu acho que é a coisa que eu diria. É um momento emocionante para se envolver nesse mercado, especialmente com o lugar em que nos dirigimos. Se você pensa que estamos em algum tipo de fase em termos de ciclos econômicos, a volatilidade, espero, estará aqui para ficar. Teoricamente, aqueles que usam algos devem poder aproveitá-lo.
B: Bom negócio. Diga-nos, onde você quer que as pessoas o encontrem, conecte-se com você, entre em contato com você e sobre o que você está focando no próximo?
K: Sim, eu estou no DailyFX.
B: Grande entrevista, Kristian. Obrigado pelo seu tempo.
K: Tudo bem. Obrigado, Bryan.
Experiências únicas nesta entrevista e performances passadas não garantem resultados futuros! O desempenho passado não é uma indicação de resultados futuros.
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Gerente de fundo de hedge Forex com desempenho seguro.
Gerente de fundos de hedge Forex no mundo com desempenho seguro por especialistas financeiros da ForexSQ, Descobrir quem é o gestor de fundos hedge de melhor desempenho no mundo com estratégias de negociação seguras.
O que é um gestor de fundos de hedge Forex.
Os fundos de divisas ou de divisas saborearam um enorme aumento no que diz respeito. Do ponto de vista de um trader de forex, é impecavelmente claro por que os fundos de forex são tão populares: um gerente especialista em fundos de divisas pode inebriar uma renda substancial e perseverar em trocar seu dinheiro individual. Considerando que o gerenciamento e o início de um fundo forex não é para o comerciante inexperto de forex, não é tão complicado ou difícil como pode parecer. Esses fundos incentivam os investidores que querem participar nos mercados de divisas, mas que sabem que não têm tempo ou conhecimento para negociar suas contas pessoais.
Como funciona um fundo Forex?
Embora o nome ainda pareça incomum para alguns, um fundo forex nos EUA é normalmente uma corporação de investimento privado criada para permitir que ele permaneça isento das necessidades de registro que a lei federal e estadual executa em fundos de capital aberto. Enquanto configurado para fora dos EUA, um fundo forex geralmente é configurado como uma companhia limitada desculpada em um país com taxas baixas ou baixas, por exemplo, as Ilhas Cayman.
Por meio de um fundo privado, um fundo forex não pode publicitar legalmente nos EUA ou no exterior e só pode receber os "depositários" conhecidos do gerente do fundo. No entanto, um gerente de fundos pode ter um site para divulgar seus negócios de consultoria em casos máximos e o gerente do fundo pode fornecer acesso ao desempenho regular do fundo estrangeiro através de um site protegido por senha. Numerosos países têm regras iguais às dos EUA a este respeito.
Quanto eu poderia ganhar executando um fundo Forex?
Os fundos forex máximos são relativamente pequenos. Numerosos que começam os fundos forex também possuem seus "empregos diários". Seja qual for o tamanho, um benefício real para começar um fundo é que o gestor do fundo pode legalmente aceitar a recompensa pelos seus serviços. Essa recompensa pode fornecer um bom complemento para a outra receita do gerente ou pode permitir que ele gerencie o fundo com base em tempo integral.
A recompensa para um gestor de fundos geralmente consiste em uma taxa de gestão e uma participação no desempenho, que é uma parte dos ganhos. Uma taxa de gerenciamento de 1% e uma alocação de apresentação de 20% está bem nos padrões globais da indústria. Obviamente, o gerente do fundo também obtém lucros sobre o dinheiro que ele próprio gastou no fundo.
Assuma o seguinte:
Sob a gestão em seu fundo forex, a Administração possui US $ 1 milhão;
• Uma alocação de desempenho de 20%;
• 1% de taxa de administração;
• O Fundo retornou 15% de YTD.
• o fundo começou a operar em 1º de janeiro.
O comerciante do forex teria uma receita bruta de US $ 40.000 resultante de uma taxa administrativa de US $ 10.000 (US $ 1 milhão x 1% = US $ 10.000) e uma provisão de desempenho de US $ 30.000 (US $ 1 milhão x 15% = US $ 150.000 x 20% = US US $ 30.000). Por meio das mesmas expectativas, um gestor de fundos com US $ 3 milhões sob gestão receberia US $ 120.000 e um gestor de fundos ganharia US $ 400.000 com US $ 10 milhões sob administração.
Investidores potenciais no fundo gostam de ver que o gerente do fundo gastou seu capital pessoal no fundo. Supondo que o gerente do fundo certamente tenha investido uma parte importante de seu próprio dinheiro no fundo, ele ganha dinheiro extra com o retorno de 15% em seu investimento.
Como faço para configurar um fundo de Forex?
Inicial um fundo de forex significa contratar um advogado com o conhecimento adequado para preparar todos os documentos essenciais e entregá-lo com conselhos regulamentares e fiscais. O comerciante forex inicial do fundo terá que trabalhar cuidadosamente com seu advogado para preparar documentos específicos, particularmente o memorando de colocação privada (PPM), que é a descrição do fundo que fornece aos depositantes. O procedimento completo pode ser feito em quatro semanas, com uma carga de cerca de US $ 10.000. Em certos casos, o custo é ainda menor.
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